Atlas Energy Solutions Inc. (NYSE: AESI) ha recentemente annunciato i suoi risultati finanziari, che hanno registrato alcuni numeri deboli, deludendo gli investitori. Tuttavia, un’attenta analisi rivela che la situazione potrebbe essere migliore di quanto sembri, grazie a vari fattori incoraggianti.
Un importante rapporto finanziario utilizzato per valutare quanto bene una società converta il suo profitto in flusso di cassa libero è il rapporto di accantonamento. Il rapporto di accantonamento sottrae il flusso di cassa libero dal profitto per un determinato periodo e divide il risultato per le attività operative medie della società nel corso del tempo. Potremmo considerare il rapporto di accantonamento dai flussi di cassa come il “rapporto di profitto non FCF”.
Di conseguenza, un rapporto di accantonamento negativo è positivo per l’azienda, mentre un rapporto di accantonamento positivo è negativo. Sebbene un rapporto di accantonamento superiore a zero non sia motivo di grande preoccupazione, riteniamo comunque degno di nota quando un’azienda presenta un rapporto di accantonamento relativamente elevato. Alcuni studi accademici suggeriscono infatti che i rapporti di accantonamento elevati tendono a portare a un minor profitto o a una minore crescita del profitto.
Atlas Energy Solutions ha un rapporto di accantonamento di 0,20 per l’anno fino a settembre 2024. Possiamo quindi dedurre che il suo flusso di cassa libero non è riuscito a coprire adeguatamente il suo profitto statutario. Negli ultimi dodici mesi, ha registrato un flusso di cassa libero negativo, con un deflusso di 146 milioni di dollari statunitensi nonostante il suo profitto di 81,3 milioni di dollari statunitensi menzionato in precedenza. Notiamo anche che il flusso di cassa libero di Atlas Energy Solutions è stato negativo anche l’anno scorso, quindi è comprensibile se gli azionisti sono preoccupati per il deflusso di 146 milioni di dollari statunitensi.
Tuttavia, ci sono altri aspetti da considerare. Dobbiamo anche valutare l’impatto degli elementi insoliti sul profitto statutario (e quindi sul rapporto di accantonamento) e tenere conto delle ramificazioni dell’emissione di nuove azioni da parte dell’azienda.
Tutto ciò ci porta a chiederci cosa stiano prevedendo gli analisti in termini di redditività futura. Cliccando qui potete visualizzare un grafico interattivo che rappresenta la redditività futura basata sulle loro previsioni. Per comprendere il potenziale di ritorno per azione, è essenziale considerare quanto le azioni diluiscono gli azionisti. Coincidenza o meno, Atlas Energy Solutions ha emesso il 10% in più di azioni nuove nell’ultimo anno. Pertanto, ogni azione riceve ora una parte inferiore di profitto. Celebrare un utile netto senza considerare la diluizione sarebbe come rallegrarsi perché si ha una fetta in più di una pizza più grande, ma ignorando il fatto che la pizza è tagliata in molte fette in più.
Come si può notare dal grafico sopra, Atlas Energy Solutions ha aumentato il suo utile netto negli ultimi anni, con un aumento annuo del 15.064% in tre anni. Negli ultimi dodici mesi, l’utile netto è diminuito del 39%. Purtroppo per gli azionisti, però, il risultato dell’utile per azione è stato ancora peggiore, con una diminuzione del 67%. Quindi si può vedere che la diluizione ha avuto un certo impatto sugli azionisti. Se l’utile per azione di Atlas Energy Solutions può crescere nel tempo, ciò migliorerebbe drasticamente le probabilità che il prezzo delle azioni si muova nella stessa direzione. Tuttavia, saremmo molto meno entusiasti di scoprire che il profitto (ma non l’EPS) sta migliorando. Per l’azionista ordinario, l’EPS è un ottimo indicatore per determinare la propria quota ipotetica di profitto dell’azienda.
Sfortunatamente (nel breve termine), Atlas Energy Solutions ha visto il suo profitto ridotto da elementi insoliti per un valore di 33 milioni di dollari statunitensi. Nel caso in cui si trattasse di un costo non monetario, sarebbe stato più facile avere una conversione in contanti elevata, quindi è sorprendente che il rapporto di accantonamento riporti una storia diversa. Sebbene le detrazioni dovute a elementi insoliti siano deludenti inizialmente, c’è un lato positivo. Abbiamo esaminato migliaia di aziende quotate e abbiamo scoperto che gli elementi insoliti sono molto spesso unici nel loro genere. E questo non è sorprendente, considerando che questi voci di bilancio sono considerate insolite. Supponendo che tali spese insolite non si ripresentino, ci aspetteremmo quindi che Atlas Energy Solutions produca un profitto più elevato l’anno prossimo, a parità di tutto il resto.
In conclusione, il rapporto di accantonamento di Atlas Energy Solutions suggerisce che i suoi utili statutari non sono supportati dal flusso di cassa; tuttavia, il fatto che gli elementi insoliti abbiano pesato sul profitto potrebbe generare un impatto positivo se tali elementi insoliti non si ripresenteranno. Inoltre, la diluizione significa che gli azionisti possiedono ora una quota inferiore dell’azienda. Considerando questi fattori, non riteniamo che i profitti statutari di Atlas Energy Solutions offrano una visione eccessivamente negativa dell’azienda. Tuttavia, quando si tratta di analizzare un’azione, è importante considerare i rischi coinvolti. Ogni azienda ha dei rischi e abbiamo individuato 4 segnali di avvertimento per Atlas Energy Solutions (di cui 2 non ci convincono del tutto!) che dovreste conoscere.
In questo articolo abbiamo analizzato diversi fattori che possono compromettere l’utilità dei numeri di profitto come guida per un’azienda. Tuttavia, esistono numerosi altri modi per valutare un’azienda. Alcune persone considerano un alto rendimento del patrimonio netto un buon segno di un’azienda di qualità. Se desiderate, potete consultare questa raccolta gratuita di aziende con un alto rendimento del patrimonio netto o questa lista di azioni con un’elevata partecipazione di insider. Avete commenti su questo articolo? Preoccupazioni sul contenuto? Mettetevi in contatto direttamente con noi. In alternativa, inviate un’e-mail al team editoriale a editorial-team (at) simplywallst.com. Questo articolo di Simply Wall St ha una natura generale. Forniamo commenti basati su dati storici e stime degli analisti utilizzando una metodologia imparziale e i nostri articoli non sono intesi come consulenza finanziaria. Non costituisce una raccomandazione di acquistare o vendere azioni e non tiene conto dei vostri obiettivi o della vostra situazione finanziaria. Il nostro obiettivo è portarvi un’analisi di lungo termine basata sui dati fondamentali. Tenete presente che la nostra analisi potrebbe non considerare gli ultimi annunci aziendali sensibili al prezzo o materiale qualitativo. Simply Wall St non ha posizioni in alcuna azione.
FAQ
1. Quali sono i risultati finanziari di Atlas Energy Solutions Inc.?
Atlas Energy Solutions Inc. ha annunciato risultati finanziari che hanno registrato alcuni numeri deboli, deludendo gli investitori.
2. Cosa è il rapporto di accantonamento e perché è importante?
Il rapporto di accantonamento è un importante rapporto finanziario utilizzato per valutare quanto bene una società converta il suo profitto in flusso di cassa libero. È importante perché fornisce un’indicazione su come il profitto di un’azienda sia sostenuto dal flusso di cassa.
3. Qual è il rapporto di accantonamento di Atlas Energy Solutions?
Atlas Energy Solutions ha un rapporto di accantonamento di 0,20 per l’anno fino a settembre 2024. Questo suggerisce che il suo flusso di cassa libero non è riuscito a coprire adeguatamente il suo profitto statutario.
4. Qual è l’effetto della diluizione delle azioni sugli azionisti di Atlas Energy Solutions?
Atlas Energy Solutions ha emesso il 10% in più di azioni nuove nell’ultimo anno, il che ha portato a una diluizione delle azioni per gli azionisti. Ciò significa che ogni azione ha ora una parte inferiore di profitto.
5. Qual è la prospettiva di redditività futura per Atlas Energy Solutions?
Si consiglia di consultare un grafico interattivo che rappresenta la redditività futura basata sulle previsioni degli analisti per avere una visione più chiara.
6. Qual è l’impatto degli elementi insoliti sul profitto di Atlas Energy Solutions?
Nel breve termine, Atlas Energy Solutions ha visto il suo profitto ridotto da elementi insoliti per un valore di 33 milioni di dollari statunitensi. Tuttavia, se queste spese insolite non si ripresentano, ci si aspetta un profitto più elevato l’anno prossimo.
7. Come possiamo valutare i numeri di profitto di Atlas Energy Solutions?
È importante considerare i rischi coinvolti e tenere conto dei numerosi modi per valutare un’azienda. Ad esempio, alcune persone considerano un alto rendimento del patrimonio netto come un buon segno di un’azienda di qualità.
8. Quali sono i rischi associati ad Atlas Energy Solutions?
Si consiglia di consultare il collegamento “4 segnali di avvertimento per Atlas Energy Solutions” per conoscere i rischi che l’azienda potrebbe affrontare.
Definizioni
1. Flusso di cassa libero: Il flusso di cassa libero è il denaro disponibile dopo aver coperto le spese operative e gli investimenti di un’azienda.
2. Rapporto di accantonamento: Il rapporto di accantonamento sottrae il flusso di cassa libero dal profitto per un determinato periodo e divide il risultato per le attività operative medie della società nel corso del tempo.
3. Diluizione delle azioni: La diluizione delle azioni si verifica quando un’azienda emette nuove azioni, riducendo così la quota di profitto che ciascun azionista possiede.
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